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“资产管理的监管动向与业务转型”高级研修班

时间:2017-08-23 10:19来源:cfcity 作者:cfcity 点击:

7月29日-30日,由金融城主办的“大资管领军人才培养计划”系列课程第一期“资产管理的监管动向与业务转型”在北京开讲,吸引了50多家银行、券商、信托和互金机构的近90位中高管参加培训。

在2天的课程中,央行相关司局级领导、招商银行资产管理部副总经理董方、邮储银行资产管理部总经理步艳红、齐鲁资管董事长章飚分别围绕监管新动向、“资产管理业务展望”、“银行资管的业务定位与核心能力提升” 和“资产配置的优化方案”进行深入、细致的讲授,并回答了学员的提问。

金融城小编特意将两天时间课程中干货满满的的精彩片段进行梳理,供大家学习探讨!

招商银行资产管理部副总经理董方

精彩语句分享:

银行资管这几年只是做的利率市场化的、没有交存准和计提风险拨备的银行业务,没什么好牛的。

非标业务未来一定演化成标准投行业务,这也符合国家直接融资的政策。监管出的“双十规定”延伸到资管行业,不要想着我给这个做一个项目,做完之后100%拿到,这个资产配制效率非常高,但是以后变成公开发行的证券,只能拿10%,剩下的90%至少找9家机构来接。

银行资管在未来非常大概率会成为综合性的覆盖广泛市场的资产匹配,以后的中国的资产市场可能会分化,银行做的是一种广泛相对简单的资管业务,剩下的资管机构可能是差异化的竞争,使得市场既有标准的资管公司,也有特立独行的个性化资管公司。

目前至少有15万亿的资产到期,两年以后再加上10万亿的资产,到第三年结束时30万亿资产能剩下多少?可能是很少的一部分,打一个比方剩下10万亿,银行接走也没有关系,所以各家机构也不用把这个想的很厉害,三年应该可以收回去。

邮储银行资产管理部总经理步艳红

精彩语句分享:

资产配置的能力、产品创设的能力、客户营销体系的建设,应该是银行资管未来提升核心竞争力的三大方面。

银行资管总有一天会独立于银行的品牌,因为从产品到投资到风控的体系都有比较大的差异,更多的是为特定客户服务,品牌的建设可能有体现这家机构核心竞争力终极的目标。

投资端、客户端、风控端银行资管有一定的传统的优势,如果做资本市场,银行面临一个比较大的短板。若往公募基金方向发展,公募基金虽然债券比较多,但大家熟悉的都是股票市场,在证监会管辖体系下的机构包括券商、基金公司的优势,是银行资管不能比拟的。

在经济下滑的过程中,金融资源不能得到有效的配置,因为有预算软约束的融资主体,有财政、有房地产有国企等等这些,实体经济对GDP有最终贡献的主体难以获得低成本的资金。

 

齐鲁资管董事长章飚

精彩语句分享:

资产管理的风险很大,这次真的不一样了,大家都要小心……

做了20年的量化,做了12年的资产管理,我觉得,随着人工智能的发展,三年内80%做量化的人要失业,包括我在内。

通道业务,除非别人不知道你在“押镖”,一旦一堆的“响马”都知道你在“押镖”,风险极大。

五年后,没有报价型的产品,只有类报价型的就是货币基金。一方面,客户的行为很难改变,只有市场能够教育客户,很难一下子跳到净值型,很难劝客户;另一方面,监管会压着去改变。解决的路有两条:第一条把客户选出来,第二条做出一条很稳定的曲线。

营改增的影响:如果发一个产品,收益率是5%,你得跟客户说,对不起得交千分之三的税,但管理费只有千二到千三。去年1个亿的利润,按照新规,要交4个多亿的增值税。

1990年,哈里·马科维茨因为1952年提出的“资产组合选择理论”获得当年的诺贝尔经济学奖。从此奠定了“资产配置”在财富管理行业中的核心地位,甚至被誉为“华尔街的第一次革命”。而马科维茨的均值方差理论为现代资产配置理论奠定了基础。

学会三句话,就是很专业的量化投资人:1、不要问你的收益率多少,要问夏普率是多少;2、你的最大回撤是多少;3、最长的恢复时间是多少。

开讲前,金融城CEO吴雨珊致辞。

课堂现场。

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